Ф.Карагусов,

Условия и порядок выпуска (эмиссии) ценных бумаг регулируются Законом Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» № 77-I от 5 марта 1997 г. (Ведомости Парламента РК, 1997 г., № 5, ст.52).

Норма данной статьи УК предусматривает уголовную ответственность за нарушение порядка выпуска эмиссионных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, обладающих в пределах одной эмиссии (каждого конкретного выпуска) однородными признаками и реквизитами, размещаемых и обращающихся на основании единых для данной эмиссии условиях. Установление такой ответственности является одной из мер, направленных на реализацию основной задачи государственного регулирования на рынке ценных бумаг - обеспечение защиты прав и законных интересов инвесторов (статья 10 Закона РК «О рынке ценных бумаг»).

 Действующее законодательство определяет эмиссию как осуществляемые эмитентом выпуск и размещение ценных бумаг с целью формирования уставного капитала (уставного фонда) или привлечения займов. В качестве эмитента в данном случае могут выступать юридические лица, осуществляющие выпуск ценных бумаг и несущие от своего имени обязательства по осуществлению удостоверяемых ценными бумагами имущественных прав. Из смысла норм законодательства о рынке ценных бумаг и содержания комментируемой статьи следует, что в данном случае эмитентами могут быть только негосударственные юридические лица, а предметом осуществляемых ими эмиссий - негосударственные эмиссионные ценные бумаги.

 Согласно положений законодательства о ценных бумагах эмиссия негосударственных эмиссионных ценных бумаг включает в себя следующие этапы, осуществляемые последовательно: принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг, регистрация эмиссии ценных бумаг в уполномоченном государственном органе, раскрытие содержащейся в проспекте эмиссии информации (в случае открытого размещения), выпуск и размещение ценных бумаг (включая их полную оплату), представление подлежащего утверждению уполномоченным государственным органом отчета об итогах выпуска и размещения ценных бумаг (статья 15 Закона РК «О рынке ценных бумаг»). 

 Проспект эмиссии является пакетом основных документов, которые в обязательном порядке должны быть представлены при регистрации эмиссии. Законодательством устанавливаются требования к содержанию проспекта эмиссии, в частности, требуется наличие в нем сведений об эмитенте, его финансовом состоянии, о выпускаемых ценных бумагах, условиях их обращения и погашения. 

 При регулировании вопроса регистрации эмиссии ценных бумаг законодательство требует от уполномоченного государственного органа и его должностных лиц в числе прочего проведения проверки соответствия внесенных в проспект эмиссии сведений фактическому финансовому состоянию эмитента (статьи 19 Закона РК «О рынке ценных бумаг»). 

 В течение месяца после окончания размещения ценных бумаг эмитент обязан представить в уполномоченный государственный орган отчет об итогах выпуска и размещения ценных бумаг. Если названный отчет представлен с соблюдением требований законодательства и не содержит недостоверных сведений, то в течение 14 (четырнадцати) календарных дней он подлежит утверждению.

 Свои особенности может иметь осуществляемый уполномоченным государственным органом допуск к обращению на рынке Казахстана ценных бумаг иностранных эмитентов.

 3. Объективная сторона преступления, предусмотренного статьей 202 УК Республики Казахстан, выражается совершением одного из следующих действий: 1) регистрация уполномоченным государственным органом выпуска ценных бумаг, проспект эмиссии которых содержит заведомо недостоверную информацию; 2) утверждение уполномоченным государственным органом содержащего заведомо недостоверные сведения отчета об итогах выпуска и размещения ценных бумаг. В обоих случаях обязательным условием уголовной ответственности является причинение имущественного ущерба в результате перечисленных незаконных действий. Такой ущерб может быть причинен имуществу юридических и физических лиц, являющихся владельцами ценных бумаг и определяемых законодательством в качестве инвесторов. 

 4. Субъектами преступления могут быть должностные лица государственного органа, уполномоченного осуществлять регистрацию эмиссий ценных бумаг и утверждать отчеты об итогах выпуска и размещения ценных бумаг. 

 5. Преступление совершается умышленно. При этом мотив преступления не имеет значения для квалификации.

  6. Должностные лица уполномоченного государственного органа, совершившие перечисленные в статье 202 УК действия за предоставленные им имущество (деньги, ценные бумаги, др.), права на имущество или выгоды имущественного характера, а также за общее покровительство или попустительство по службе, несут ответственность за получение взятки и за нарушение порядка выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

Условия и порядок ведения реестра держателей ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом Республики Казахстан № 268 от 27 декабря 1994 г. (Ведомости Верховного Совета РК, 1994 г., № 23-24 (приложение), Ведомости Парламента РК, 1997 г., № 5, ст. 5__) и Законами Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» № 77-I и «О регистрации сделок с ценными бумагами» № 78-I от 5 марта 1997 г. (Ведомости Парламента РК, 1997 г., № 5, ст.52 и ст.53).

Реестр держателей ценных бумаг представляет собой официальный список держателей ценных бумаг эмитента, составленный на определенную дату и позволяющий идентифицировать этих держателей, а также вид, номинальную стоимость и количество принадлежащих им ценных бумаг. Обязанность обеспечения создания такого реестра в установленные законодательством сроки возложена на эмитента, который несет ответственность за точность отражения информации в реестре (статья 8 Закона РК «О регистрации сделок с ценными бумагами»). Ведение упомянутого реестра вправе осуществлять эмитент самостоятельно (когда число держателей ценных бумаг не превышает 500) либо, на основании соответствующего договора, надлежащим образом лицензированный регистратор, являющийся юридическим лицом и профессиональным участником рынка ценных бумаг (статьи 28, 34 Закона РК «О рынке ценных бумаг»).

Держателями ценных бумаг признаются их собственники и номинальные держатели. Последние являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими в соответствии с договором и в интересах собственников ценных бумаг операции с ценными бумагами от своего имени и за счет этого собственника. В качестве номинальных держателей могут выступать брокеры-дилеры, кастодианы, центральный депозитарий (статья 2 Закона РК «О рынке ценных бумаг», статья 4 Закона РК «О регистрации сделок с ценными бумагами).

Одной из основных функций субъекта, ведущего реестр держателей ценных бумаг (регистратора, эмитента), является подтверждение прав (собственности, номинального держания) на ценные бумаги, регистрация сделок с ценными бумагами и фактов обременения (например, права залога на ценные бумаги). Названные права подтверждаются содержанием вышеупомянутого реестра. Ведение такого реестра осуществляется в виде бумажной (например, в специальных книгах или журналах) либо электронной (посредством компьютера) записи и должно обеспечивать выполнение требований, предъявляемых законодательством к ведению и хранению реестра (статьи 8, 9 Закона РК «О регистрации сделок с ценными бумагами»).

 Содержание реестра имеет легитимационное значение при удостоверении права на именные и бездокументарные ценные бумаги (статья 135 Гражданского кодекса, статья 34 Закона РК «О рынке ценных бумаг»). Внесение ложных данных в такой реестр означает нарушение прав держателей ценных бумаг (посягательство на чужую собственность), влекущее причинение имущественного ущерба в виде утраты имущества - ценных бумаг. 

Объективная сторона преступления, предусмотренного статьей 203 УК Республики Казахстан, может выражаться внесением лицом, осуществляющим формирование и ведение реестра держателей ценных бумаг (эмитентом, регистратором), заведомо ложных сведений в названный реестр. При этом обязательным условием наступления уголовной ответственности является причинение ущерба держателям ценных бумаг, вызванное необоснованным переходом прав на ценные бумаги в результате совершения отмеченного неправомерного действия.

Субъектом преступления в форме внесения заведомо ложных сведений в реестр держателей ценных бумаг является должностное лицо или иной служащий регистратора либо организации-эмитента, имеющие возможность работать с названным реестром.

5. Преступление совершается умышленно. При этом мотив преступления не имеет значения для квалификации.

6. Квалифицирующим обстоятельством является причинение крупного ущерба держателям ценных бумаг (см. примечание к статье 189 УК Республики Казахстан), который определяется исходя из совокупной номинальной стоимости соответствующих ценных бумаг либо из совокупной официально зафиксированной на дату совершения преступления их средней рыночной цены. Официально зафиксированной среднерыночной ценой может быть признана цена, по которой данные ценные бумаги продавались на функционировавших в день совершения соответствующего преступления фондовой бирже либо иных организованных рынках ценных бумаг.