Об утверждении Стратегии развития акционерного общества «Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына» на 2018 – 2028 годы Постановление Правительства Республики Казахстан от 17 октября 2018 года № 656

В соответствии с подпунктом 3) пункта 2 статьи 7 Закона Республики Казахстан от 1 февраля 2012 года «О Фонде национального благосостояния» Правительство Республики Казахстан ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Утвердить прилагаемую Стратегию развития акционерного общества «Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына» на 2018 – 2028 годы.

2. Признать утратившими силу:

1) постановление Правительства Республики Казахстан от 14 сентября 2012 года № 1202 «Об утверждении Стратегии развития акционерного общества «Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына» на 2012-2022 годы»;

2) пункт 9 изменений и дополнений, которые вносятся в некоторые решения Правительства Республики Казахстан, утвержденных постановлением Правительства Республики Казахстан от 25 мая 2013 года № 516 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Казахстан от 22 мая 2013 года № 571 «О некоторых мерах по оптимизации системы управления институтами развития, финансовыми организациями и развития национальной экономики» (САПП Республики Казахстан, 2013 г., № 35, ст. 514).

3. Настоящее постановление вводится в действие со дня его подписания.

Премьер-Министр Республики Казахстан Б. Сагинтаев

Стратегия развития акционерного общества «Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына» (далее – Фонд, АО «Самрук-Қазына») является долгосрочным стратегическим документом, в котором определена миссия Фонда по достижению целей, обозначенных Единственным акционером. Стратегия фундаментально согласуется с национальным развитием, целями, ключевыми экономическими задачами и подчеркивает важность Фонда как суверенного фонда в достижении целей развития Республики Казахстан.

В 2012 году Фонд разработал свою первую Стратегию развития на 2012 – 2022 годы, которая была направлена на разрешение последствий мирового финансового кризиса, реализацию государственных инициатив и государственных программ, а также для оказания поддержки социальных инициатив Правительства Республики Казахстан. Благодаря эффективному управлению портфелем активов, Фонд способствовал вкладу в экономический рост и развитию экономики страны.

На данный момент Фонд находится на важном этапе своего развития. За последние шесть лет с момента утверждения первой стратегии развития Фонда во внешней макроэкономической среде произошли изменения, которые оказали существенное влияние на реализацию стратегических целей Фонда. Поэтому формирование дальнейшей траектории развития Фонда должно быть определено с учетом стратегических направлений развития Республики Казахстан, глобальных и региональных трендов экономического развития и показателей эффективности и развития схожих суверенных фондов.  

На формирование стратегических целей Фонда существенное влияние оказывают три фактора:

1. Новые национальные инициативы по экономическому росту Казахстана. Глава государства поставил перед нацией амбициозную цель по вхождению в тридцатку развитых стран в рамках «Стратегии «Казахстан-2050», определен Стратегический план развития Республики Казахстан до 2025 года, утверждена Государственная программа «Цифровой Казахстан», объявлено послание Главы государства «Третья модернизация Казахстана: глобальная конкурентоспособность». В стратегических документах страны определены главные критерии для экономического преобразования Казахстана – экономическая целесообразность принимаемых решений, доходы от инвестиций, диверсификация экономики и повышение качества жизни казахстанцев.

2. Глобальные тренды развития суверенных фондов в части диверсификации портфеля. Глобально суверенные фонды национального благосостояния (далее – СФНБ) создаются для реализации различных стратегических задач в целях обеспечения стабильности в экономике, сохранения капитала и накопления благосостояния для будущих поколений, оптимизации национальных активов, экономической диверсификации, а также обеспечения устойчивого развития.

СФНБ, такие как Temasek, Khazanah, Mubadala, ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), KIA (Kuwait Investment Authority), чья операционная деятельность и стратегические цели сопоставимы с Фондом, и имеют высокую эффективность в части обеспечения долгосрочной доходности портфеля для акционера, используются для сравнения в качестве схожих фондов. Кроме того, роли СФНБ сосредоточены на диверсификации секторов в экономике, а также на географической диверсификации активов для минимизации концентрационных рисков портфеля инвестиций и обеспечения преумножения капитала для будущих поколений

3. Стратегическая основа роли Фонда, как в Казахстане так и на международной арене. Стратегическая цель Казахстана по вхождению в 30-ку развитых стран мира ставит перед Фондом амбициозные цели и требует существенных преобразований для обеспечения глобальной конкурентоспособности. Необходимо принятие действенных мер по разрешению проблемных вопросов инвестиционного портфеля, улучшению эффективности деятельности и финансовой устойчивости национальных компаний. Это в дополнение к поиску новых инициатив для роста диверсификации портфеля и увеличению доходности для акционера, укреплению присутствия Республики Казахстан и Фонда на международной арене.

Упомянутые выше факторы фундаментально определили стратегическое видение и цели Фонда на ближайшие десять лет. Стратегия развития Фонда на 2018 – 2028 годы (далее – Стратегия развития) предлагает внесение изменений в текущий портфель инвестиционных проектов и активов, пересмотр подходов для реинвестирования средств, обеспечение диверсификации доходов во избежание концентрационного риска, сохранения и преумножения благосостояния для будущих поколений.

Стратегия развития также определяет стратегические этапы ее реализации. В краткосрочном периоде Фонд сосредоточит свое внимание на разрешении текущих вопросов по укреплению финансовой устойчивости, повышению рентабельности и конкурентоспособности портфельных компаний. В среднесрочной перспективе Фонд сфокусирует усилия на формировании диверсифицированного (по секторам экономики и географии) высокодоходного портфеля инвестиций и активов, как на территории Казахстана, так и за ее пределами. В долгосрочной перспективе Фонд планирует полностью перейти к активному и эффективному управлению диверсифицированным портфелем активов, с увеличением доли международных инвестиций для повышения доходности портфеля.

Фонд в своей деятельности руководствуется основными стратегическими экономическими документами, такими, как Стратегия «Казахстан-2050», Стратегическими планами развития Республики Казахстан до 2025 года и другие государственные программы развития, и нацелен на поддержку экономики Республики Казахстан посредством эффективного управления своим портфелем активов. Фонд устанавливает приоритеты по повышению операционной эффективности, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности, укреплению финансовой устойчивости портфельных компаний, а также формированию эффективного и диверсифицированного портфеля активов Фонда.

В декабре 2012 года была представлена Стратегия «Казахстан-2050». Ее главной целью является вхождение Казахстана в 30-ку самых развитых стран мира, вступление в ряд стран Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР). Принятие решений на основе исключительно экономической целесообразности и долгосрочных интересов, а также использование уровня доходности инвестиций в качестве главной цели являются основой при принятии управленческих решений.

В мае 2015 года обозначен План Нации «100 конкретных шагов», в январе 2017 года поставлена задача по обеспечению реализации Послания Главы государства «Третья модернизация Казахстана: глобальная конкурентоспособность», в рамках которой Глава Государства поручил создать новую модель экономического роста, которая повысит конкурентоспособность страны на мировой арене, создаст благоприятный инвестиционный климат для развития экономического потенциала и эффективности инвестиций.

В декабре 2017 года Правительство Казахстана утвердило Государственную программу «Цифровой Казахстан», основной задачей которой обозначено повышение качества жизни жителей и конкурентоспособности экономики страны, за счет использования и развития цифровых технологий.

В феврале 2018 года утвержден Стратегический план развития Республики Казахстан до 2025 года, где отмечается изменение роли Фонда. Фонд должен трансформироваться от роли исполнителя государственных инициатив и программ к роли современной высокоэффективной компании с коммерческими целями. Фонду необходимо обеспечить вклад в долгосрочное развитие страны, при этом, не вступая в противоречие с развитием частного сектора экономики Казахстана. Экономическая диверсификация, цифровая и технологическая модернизация, достижение высокого уровня корпоративного управления, передача активов в конкурентную среду, совершенствование подходов к инвестиционной деятельности должны стать основой дальнейшего развития Фонда.

В марте 2018 года Глава государства озвучил обращение к народу Казахстана «Пять социальных инициатив Президента», в рамках которого определены масштабные социальные проекты для целей укрепления социального единства сообщества Казахстана.

Приоритетная задача Казахстана по вхождению в 30-ку развитых стран мира ставит перед Фондом амбициозные задачи по достижению коммерческих целей, диверсификации портфеля инвестиций и поддержанию развития экономики Казахстана.

Стратегия развития направлена на реализацию стратегических целей и направления развития Республики Казахстан (Приложение 1 к настоящей Стратегии развития, схема 1).

С момента создания в 2008 году путем слияния АО «Фонд устойчивого развития «Қазына» и АО «Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук», Фонд достиг значительных результатов в части вклада в развитие национальной экономики.

Фонд успешно справился с задачами, возложенными Правительством Республики Казахстан, по поддержке и стабилизации финансового сектора во время финансового мирового кризиса 2008 года, в условиях существенного ослабления финансовых показателей Фонда, во многом связанных со снижением цен на сырьевые товары и ослаблением национальной валюты.

За 2012 – 2017 годы Фонд и его портфельные компании обеспечили запуск ряда производственных объектов, а также осуществили строительство крупных социальных проектов. В 2012 году утвержден Кодекс корпоративного управления, в рамках которого Фонд и его портфельные компании усилили роль нового кодекса корпоративного управления, увеличили количество независимых директоров, и повысили эффективность принятия решений на уровне Советов директоров.

В ноябре 2014 года Глава государства одобрил Программу Трансформации, в рамках которой отметил, что благосостояние страны сосредоточено в Фонде, Фонд является источником благополучия для людей Казахстана сегодня и в будущем. Развитие страны будет зависеть от того, насколько успешно Фонд завершит трансформацию. Тем самым обозначена ключевая роль Программы Трансформации для Казахстана.

Кризис 2008 года, снижение экономического роста ключевых торговых партнеров, в частности, России и Китая, затем снижение цены на нефть в 2015 году повлекли за собой ослабление национальной валюты. Исторически финансовые результаты Фонда зависимы от цены на нефть, компании не готовы быстро реагировать на внешние факторы или оперативно оптимизировать бизнес. При этом, большая часть доходов портфельных компаний до сих пор регулируется антимонопольным органом, что ограничивает способность компаний обеспечивать рост секторов экономики.

В части корпоративного управления, несмотря на положительный тренд в повышении общего уровня корпоративного управления в Фонде и портфельных компаниях, существует потребность в повышении эффективности работы, подотчетности и ответственности Советов директоров портфельных компаний перед Фондом, а также дальнейшее усиление роли независимых директоров.

Результаты диагностики деятельности инвестиционных компаний выявили факторы, сдерживавшие их эффективность в части реализации проектов, такие как необходимость большего опыта в управлении крупными производственными проектами, отсутствие стратегических партнеров и сложности с финансированием проектов.

В данной стратегии отражены текущие вызовы и зоны, требующие усиления со стороны Фонда и его портфельных компаний. Стратегические цели и задачи нацелены на разрешение текущих проблемных вопросов, усиление эффективности и финансовой устойчивости портфельных компаний, а также укрепление функций активного управления портфелем активов Фонда. Перед Фондом также стоят задачи по усилению человеческого капитала, как в части эффективного управления активами, инвестициями и проектами, так и в части поиска и привлечения стратегических партнеров и схожих суверенных фондов для дальнейшего обмена знаниями и сотрудничества.

На текущий момент Фонд выполняет роль холдинга по управлению и повышению эффективности национальных компаний, а также диверсификации и развитию экономики. При этом инвестиционный портфель Фонда сконцентрирован только в экономике Казахстана и недостаточно диверсифицирован, что повышает концентрационные риски, как для Фонда, так и экономики страны в целом, что подтверждается последствиями финансового кризиса, приведшего к нестабильности группы компаний Фонда в 2008 году.

В этой связи, Фонду необходимо, на примере других суверенных фондов, таких как Temasek и другие, развивать и защищать инвестиционный портфель от концентрационного риска и снижать зависимость от одной экономики и сырьевых рынков путем диверсификации портфеля для сохранения и преумножения доходности для акционера.

В результате анализа внутренней и внешней среды выявлены сильные и слабые стороны Фонда, а также существующие возможности и угрозы, которые представлены в таблице ниже.

	
		
		
	
	

		

			

			
Сильные стороны 
			
			

			
Слабые стороны 
			
		
		

			

			
1. Устойчивый портфель активов, имеющий значительную роль в национальной экономике. 

			
2. Опытное руководство и команда с профессиональными возможностями. 

			
3. Важный вклад в экономическое развитие Казахстана по привлечению потенциальных инвесторов. 

			
4. Влияние на эффективность портфеля посредством дивестиций и реинвестиций. 

			
5. Принятый Кодекс Корпоративного Управления на основе Объединенного Кодекса Великобритании. 

			
6. Желание и готовность Фонда к изменениям. 
			
			

			
1. Несвоевременное реагирование на внешние факторы. 

			
2. Операционная неэффективность портфельных компаний, необходимость большего опыта в реализации крупных инвестиционных проектов. 

			
3. Высокая долговая нагрузка портфельных компаний, усугубляемая девальвацией. 

			
4. Конфликт социальных и коммерческих требований акционера Фонда. 

			
5. Пассивное управление портфелем активов, недостаточно развитое «коммерческое» мышление. 

			
6. Взаимоотношения с Правительством по-прежнему четко не разделены. 
			
		
		

			

			
Возможности 
			
			

			
Угрозы 
			
		
		

			

			
1. Активная поддержка со стороны Правительства Республики Казахстан в области развития Фонда. 

			
2. Наличие законодательства, наделяющего Фонд широкими полномочиями. 

			
3. Потенциал возможностей роста на территории и за пределами Республики Казахстан. 

			
4. Оптимизация процессов, возможности по цифровизации производственных процессов. 

			
5. Дальнейшее совершенствование корпоративного управления, поддержка со стороны Правительства. 
			
			

			
1. Снижение и продолжающаяся волатильность, зависимость портфеля от цен на сырьевые товары недостаточная диверсификация, риск концентрации портфеля, до того момента, пока портфель Фонда не будет диверсифицирован. 

			
2. Глобальная неопределенность в связи с политическими событиями, снижение роста экономик крупных торговых партнеров как Россия и Китай. 

			
3. Замедление внутреннего спроса и роста бизнеса. 
			
		
	

Миссия Фонда заключается в повышении национального благосостояния Республики Казахстан и обеспечении долгосрочной устойчивости для будущих поколений.

Миссия – это общее видение для акционера и стейкхолдеров Фонда по вкладу Фонда в реализацию стратегических направлений развития Республики Казахстан.

Видение к 2028 году определяет Фонд как инвестиционный холдинг, обеспечивающий высокие финансовые показатели, доходы от инвестиций и развивающий портфель на уровне ведущих суверенных фондов благосостояния. Достижение миссии и видения Фонда будет обеспечено через реализацию трех стратегических целей согласно Приложению 1 к настоящей Стратегии развития, схема 2.