Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 июля 2005 года N 273.

В целях совершенствования регулирования деятельности организаций, осуществляющих деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами, Правление Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - Агентство)  ПОСТАНОВЛЯЕТ: 

1. Утвердить прилагаемые Правила осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами согласно приложению 1 к настоящему постановлению.

2. Настоящее постановление вводится в действие по истечении четырнадцати дней со дня государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан.

3. Со дня введения в действие настоящего постановления признать утратившими силу нормативные правовые акты, указанные в приложении 2 к настоящему постановлению.

4. Департаменту надзора за субъектами рынка ценных бумаг и накопительными пенсионными фондами (Токобаев Н.Т.): 

1) совместно с юридическим Департаментом (Байсынов М.Б.) принять меры к государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан настоящего постановления; 

2) в десятидневный срок со дня государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан довести настоящее постановление до сведения заинтересованных подразделений Агентства, Объединения юридических лиц в форме ассоциации "Ассоциация финансистов Казахстана", Объединения юридических лиц в форме ассоциации "Ассоциация управляющих активами", профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих услуги по инвестиционному управлению пенсионными активами.

5. Организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными активами, и накопительным пенсионным фондам, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, привести свои внутренние документы в соответствие с требованиями настоящего постановления в срок до 1 января 2006 года.

6. Отделу международных отношений и связей с общественностью Агентства (Пернебаев Т.Ш.) обеспечить публикацию настоящего постановления в средствах массовой информации Республики Казахстан.

7. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на заместителя Председателя Агентства Бахмутову Е.Л.

Председатель

1. Настоящие Правила разработаны в соответствии со статьей 51 Закона Республики Казахстан "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан" и устанавливают порядок осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами.

2. Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами (далее - Организация) и/или накопительный пенсионный фонд, обладающий лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, (далее - Фонд) самостоятельно размещают находящиеся в инвестиционном управлении пенсионные активы каждого отдельного Фонда в финансовые инструменты, в размерах от общего объема пенсионных активов (включая текущий объем инвестиций и остаток денег на инвестиционных счетах Фонда у кастодиана на дату заключения сделки), указанных в Приложении 1 к настоящим Правилам.

3. Сделки за счет пенсионных активов совершаются Организацией (Фондом) на основании инвестиционного решения, принятого коллегиальным органом, уполномоченным на принятие инвестиционных решений. 

Сделки Организации (Фонда) с негосударственными ценными бумагами на первичном неорганизованном рынке (при их размещении) совершаются Организацией (Фондом) самостоятельно. 

Сделки Организации (Фонда) с государственными ценными бумагами и негосударственными ценными бумагами на вторичном рынке совершаются Организацией (Фондом) исключительно на организованных рынках ценных бумаг, за исключением случая, установленного абзацем четвертым настоящего пункта. 

Организация (Фонд) может требовать выкупа имеющихся в инвестиционном портфеле акций у эмитента согласно статье 27 Закона Республики Казахстан "Об акционерных обществах".

4. При наличии у Фонда лицензии на осуществление деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами, а также на брокерскую и дилерскую деятельность без права ведения счетов клиентов, Фонд оказывает услуги брокера, дилера только в отношении пенсионных активов, находящихся у него в управлении, и собственных активов.

5. Сделки купли-продажи государственных и негосударственных ценных бумаг, совершенные на организованных рынках ценных бумаг с участием пенсионных активов, должны быть заключены методом открытых торгов. Сделки "обратного репо", совершаемые с участием пенсионных активов, могут заключаться на срок не более 30 дней.

6. Размер инвестиций Организации (Фонда) в негосударственные эмиссионные ценные бумаги одного эмитента, во вклады в одном банке второго уровня должен соответствовать ограничениям, установленным для Организации (Фонда) пруденциальными нормативами. Организация (Фонд) не может приобретать негосударственные ценные бумаги, включенные в официальный список организатора торгов, на первичном рынке (при их размещении) в случае, если организатор торгов приостановил торги с данными ценными бумагами.

7. Годовая ставка получаемого вознаграждения по вкладу в банке второго уровня, в который размещаются собственные активы Организации (Фонда) и пенсионные активы Фонда, должна быть не меньше ставки аппроксимированной доходности по государственным ценным бумагам Республики Казахстан, номинированным в национальной или иностранной валюте (в зависимости от валюты, к которой привязана ставка по вкладу), за период инвестирования, аналогичный сроку вклада. Указанная аппроксимированная доходность определяется уполномоченным органом по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - уполномоченный орган) методом логарифмической аппроксимации на основе цен, сложившихся по результатам торгов, проведенных организатором торгов, с государственными ценными бумагами Республики Казахстан: 

1) в отношении государственных ценных бумаг Республики Казахстан, номинированных в национальной валюте, - за недельный период, предшествующий дате размещения пенсионных или собственных активов во вклад; 

2) в отношении государственных ценных бумаг Республики Казахстан, номинированных в иностранной валюте, - за месячный период, предшествующий дате размещения пенсионных или собственных активов во вклад. 

Аппроксимированная доходность рассчитывается по следующей формуле:

      где 

I  i(t)  - доходность, в процентах по имеющимся значениям за исследуемый период; 

t - количество дней до погашения; 

n - количество значений доходности, использованных при определении коэффициентов уравнения.

8. Указанная в пункте 7 настоящих Правил аппроксимированная доходность по государственным ценным бумагам Республики Казахстан, номинированным в национальной и иностранной валютах, публикуется и обновляется уполномоченным органом еженедельно в первый рабочий день недели в промежутке между 18.00 и 21.00 часами алматинского времени в виде "кривых линий доходности" в разделе "Оценка активов" в сети Интернет на web-сайте уполномоченного органа. 

Срок размещения пенсионных активов Фонда во вклад в банке второго уровня не может превышать тридцати шести месяцев. До истечения этого срока сумма вклада и сумма вознаграждения по нему должны быть зачислены на инвестиционные счета Фонда.

9. Пенсионные активы, поступающие на инвестиционные счета Фонда в банке-кастодиане, на корреспондентские счета банка-кастодиана данного Фонда в зарубежных банках-кастодианах и на счета банка-кастодиана в иностранных организациях - участниках международных депозитарно-расчетных систем, подлежат инвестированию Организацией (Фондом) в полном объеме за вычетом текущих отчислений в течение семи рабочих дней. 

В случае нарушения требования, установленного абзацем первым настоящего пункта, за исключением случая, когда остаток денег на указанных счетах Фонда составляет менее величины, установленной пунктом 10 настоящих Правил, Организация (Фонд) направляет в течение одного дня с даты нарушения в уполномоченный орган информацию о факте и причинах данного нарушения с приложением плана мероприятий по его устранению.

10. Максимальный размер остатка денег Фонда, предназначенных для инвестирования, включая в совокупности деньги Фонда: на инвестиционных счетах в банке-кастодиане; на корреспондентских счетах банка-кастодиана данного Фонда в зарубежных банках-кастодианах; на счетах банка-кастодиана в иностранных организациях - участниках международных депозитарно-расчетных систем, при котором не требуется Организации (Фонду) направлять информацию в уполномоченный орган о факте и причинах нарушения требования абзаца первого пункта 9 настоящих Правил, составляет при размере пенсионных активов один миллиард тенге и более, - 1,5% от размера пенсионных активов. 

Информация, указанная в абзаце втором пункта 9 настоящих Правил, должна быть получена уполномоченным органом до истечения срока, определенного в соответствии с абзацем первым пункта 9 настоящих Правил. В случае, если до истечения данного срока осталось менее двух рабочих дней, информация должна содержать объяснение причины ее позднего представления.

11. Организация (Фонд) действует исключительно в интересах вкладчиков Фонда, чьи пенсионные активы были приняты в инвестиционное управление. 

Организация (Фонд) не может принимать инвестиционные решения о продаже (покупке) за счет собственных активов и/или покупке (продаже) за счет пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении Организации (Фонда), ценных бумаг с одним национальным идентификационным номером в один и тот же день.

12. В случае, если в результате каких-либо обстоятельств структура портфеля финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов Фонда, перестанет соответствовать условиям, установленным пунктами 2 и 6 настоящих Правил, Организация (Фонд) незамедлительно прекращает инвестиционную деятельность, усугубляющую такое несоответствие, и в течение одного дня сообщает уполномоченному органу о факте и причинах данного несоответствия с приложением плана мероприятий по его устранению.

13. Организация (Фонд) деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами осуществляет на основании внутренних документов, определяющих (в том числе): 

порядок принятия инвестиционных решений в отношении пенсионных активов; 

порядок совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления контроля за их совершением; 

порядок внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальностью информации.

14. Инвестиционные решения в отношении пенсионных активов принимаются на основании рекомендаций для принятия инвестиционных решений (далее - рекомендации).

15. Порядок принятия инвестиционных решений в отношении пенсионных активов должен содержать: 

1) порядок сбора, обработки и анализа информации для выдачи рекомендаций, предусматривающий: 

перечень должностей лиц, уполномоченных на выдачу рекомендаций; 

анализ состояния портфеля пенсионных активов; 

анализ наличия, условий обращения и доходности финансовых инструментов, в которые предполагается осуществить инвестирование; 

анализ рисков, связанных с финансовыми инструментами, в которые предполагается осуществить инвестирование; 

анализ соблюдения норм диверсификации, установленных нормативными правовыми актами уполномоченного органа; 

анализ иных факторов, существенных для выдачи рекомендаций; 

2) порядок регистрации в едином регистрационном журнале рекомендаций и инвестиционных решений, принятых на их основании; 

3) перечень должностей лиц, входящих в коллегиальный орган, уполномоченных на принятие инвестиционных решений; 

4) порядок принятия инвестиционных решений коллегиальным органом, уполномоченным на принятие инвестиционных решений.

16. Рекомендация должна содержать: 

1) дату выдачи и номер рекомендации; 

2) перечень (описание) источников информации, использованной для выдачи рекомендации; 

3) результаты анализа информации, использованной для выдачи рекомендации; 

4) предлагаемые варианты инвестиционного решения; 

5) подписи лиц, выдавших рекомендацию.

17. Инвестиционное решение должно содержать: 

1) дату принятия и номер инвестиционного решения; 

2) дату выдачи и номер рекомендации, на основании которой было принято инвестиционное решение; 

3) вид сделки, подлежащей совершению; 

4) идентификатор финансового инструмента, по которому должна быть совершена сделка; 

5) объем, цену и сумму (диапазон объема, цены и суммы) сделки, подлежащей совершению; 

6) сроки совершения сделки; 

7) указание на тип рынка (первичный или вторичный), на котором предполагается совершение сделки; 

8) наименование посредника (брокера), с помощью которого предполагается совершение сделки (при наличии такового);       

9) наименование фонда, за счет пенсионных активов которого предполагается совершение сделки; 

10) подписи лиц, принявших инвестиционное решение.

18. Порядок совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления контроля за их совершением должен содержать: 

1) порядок взаимодействия с посредником (брокером), с помощью которого предполагается совершение сделки (при наличии такового) с участием пенсионных активов; 

2) перечень должностных лиц, осуществляющих контроль за совершением сделок с участием пенсионных активов; 

3) порядок осуществления контроля за совершением сделок с участием пенсионных активов; 

4) порядок осуществления сверок с банками-кастодианами и фондами; 

5) порядок и периодичность проведения структурным подразделением, осуществляющим внутренний аудит, проверок правильности совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления сверок с банками-кастодианами и фондами; 

6) порядок ведения внутреннего учета и документооборота.

19. Для осуществления контроля за совершением сделок с участием пенсионных активов подлежат заполнению: 

журнал учета заказов на заключение сделок; 

журнал учета исполненных и неисполненных сделок; 

журнал учета договоров банковского вклада; 

журнал регистрации приказов банкам-кастодианам; 

журнал регистрации актов сверок с банками-кастодианами и фондами. 

Помимо указанных журналов Организация (Фонд) может вести другие дополнительные журналы учета.

20. Порядок внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальностью информации должен содержать: 

1) перечень информации, относящейся к категории конфиденциальной; 

2) порядок составления, оформления, регистрации, учета и хранения документов, содержащих конфиденциальную информацию; 

3) порядок допуска к конфиденциальной информации, с указанием должностей, занимающие которые лица допускаются к конфиденциальной информации; 

4) порядок обеспечения сохранности электронных массивов данных.

21. Организация (Фонд) может использовать инструменты хеджирования, указанные в Приложении 2 к настоящим Правилам. Предел использования инструмента хеджирования не должен превышать установленного в Приложении 2 значения от размера инвестиций в объект хеджирования (базовый актив), установленного в Приложении 1 к настоящим Правилам, с учетом требования, установленного пунктом 22 настоящих Правил. 

Для целей настоящих Правил под инструментом хеджирования понимаются финансовые инструменты, используемые для осуществления операций хеджирования, указанные в Приложении 2 к настоящим Правилам. 

Под объектом хеджирования (базовый актив) понимаются финансовые инструменты, разрешенные к приобретению за счет пенсионных активов в размере, установленном настоящими Правилами. 

Под хеджированием понимается использование одного или нескольких инструментов хеджирования для частичной или полной компенсации изменения справедливой стоимости объекта хеджирования, находящегося в инвестиционном портфеле накопительного пенсионного фонда, или связанных с ним поступлений денег, определенное в соответствии со стандартами бухгалтерского учета. 

Решение об осуществлении операций хеджирования принимается коллегиальным органом, уполномоченным на принятие инвестиционных решений. Данное решение должно содержать следующую информацию: 

1) номер решения, дату принятия; 

2) дату выдачи и номер рекомендации, на основании которой было принято инвестиционное решение; 

3) подробное описание инструмента хеджирования с указанием вида, срока его заключения, объема, стоимости (премии), рынка, на котором планируется совершение операции хеджирования, и других характеристик (условий) данного инструмента; 

4) ожидаемые результаты от применения данного инструмента хеджирования; 

5) оценку риска объекта хеджирования (базисного актива) с указанием его вида (процентный, ценовой, валютный и прочее), а также метода его оценки; 

6) объект хеджирования с указанием необходимых реквизитов (национальный идентификационный номер, количество, стоимость, объем, валюта), а также наименования фонда, за счет пенсионных активов которого приобретен данный объект хеджирования; 

7) результаты анализа информации, использованной для принятия решения об осуществлении операции хеджирования; 

8) подписи лиц, принявших инвестиционное решение.

22. В случае, если для хеджирования одного объекта хеджирования планируется применение нескольких инструментов хеджирования, то в решении указывается каждый вид инструмента хеджирования. При использовании нескольких инструментов хеджирования совокупный предел их использования не должен превышать значения от размера инвестиций в объект хеджирования, установленного в отношении каждого инструмента хеджирования.

23. Все решения, принятые по операциям хеджирования, хранятся в Организации (Фонде) путем отражения в журнале учета инвестиционных решений.

24. После завершения операции хеджирования в соответствующем решении делается отметка о ее завершении и указывается фактический результат от использования данного вида инструмента хеджирования.

25. В случае, если в процессе операции хеджирования существует необходимость изменения вида, срока и других характеристик инструмента хеджирования, то данные меры указываются в соответствующем решении об осуществлении операций хеджирования с указанием сведений, указанных в подпунктах 3), 4), 5) и 7), 8) пункта 21 настоящих Правил с указанием даты внесения изменения.

26. Учет и отражение операций хеджирования, а также дохода и убытка по ним, в финансовой отчетности Организации (Фонда) осуществляется в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

27. В целях подтверждения того, что данная операция относится к операции хеджирования, Организацией (Фондом) к каждому решению об осуществлении операции хеджирования составляется соответствующий расчет, подтверждающий, что совершение данных операций приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения дохода) по объекту хеджирования.

1. Перечень финансовых инструментов, в которые Организация (Фонд) могут размещать находящиеся в инвестиционном управлении пенсионные активы каждого отдельного Фонда от общего объема пенсионных активов и требования, предъявляемые к ним

 
 №N 
 
 Наименование финансового 
 инструмента 
 
 Размер 
 инвестиций 
 
 
 1 
 
 Государственные ценные бумаги 
 Республики Казахстан (включая 
 эмитированные в соответствии с 
 законодательством других государств), 
 за исключением ценных бумаг, 
 выпущенных местными исполнительными 
 органами Республики Казахстан, а 
 также ценные бумаги, выпущенные под 
 гарантию государства и вклады в 
 Национальном Банке Республики 
 Казахстан 
 
 не менее 25% 
 
 
 2 
 
 Государственные ценные бумаги 
 Республики Казахстан, выпущенные 
 местными исполнительными органами (в 
 том числе эмитированные в 
 соответствии с законодательством 
 других государств), при условии, что 
 данные ценные бумаги допущены к 
 обращению в торговых системах 
 организатора торгов и разрешены 
 уполномоченным органом к приобретению 
 за счет пенсионных активов 
 
 не более 5% 
 
 
 3 
 
 Во вклады в банках второго уровня, 
 определенных в соответствии с 
 условиями пункта 3 настоящего 
 Приложения (с ограничениями, 
 установленными пунктами 6 и 7 Правил) 
 
 не более 20% 
 
 
 4 
 
 Ценные бумаги иностранных государств, 
 соответствующие условиям пункта 4 
 настоящего Приложения, негосударс- 
 твенные ценные бумаги иностранных 
 эмитентов, соответствующие условиям 
 пункта 5 настоящего Приложения, 
 ценные бумаги международных 
 финансовых организаций, определенных 
 пунктом 2 настоящего Приложения, 
 указанные паи иностранных инвести- 
 ционных фондов, в том числе: 
 
 не более 40%, в том числе: 
 
 
 1) 
 
 Ценные бумаги иностранных государств, 
 соответствующие условиям подпункта 1) 
 пункта 4 настоящего Приложения, 
 негосударственные ценные бумаги 
 иностранных эмитентов, соответс- 
 твующие условиям подпунктов 1)-2) 
 пункта 5 настоящего Приложения; 
 
 не более 40% 
 
 
 2) 
 
 Ценные бумаги иностранных государств, 
 соответствующие условиям подпункта 2) 
 пункта 4 настоящего Приложения, 
 негосударственные ценные бумаги 
 иностранных эмитентов, 
 соответствующие условиям подпунктов 
 3)-4) пункта 5 настоящего Приложения; 
 
 не более 30% 
 
 
 3) 
 
 Ценные бумаги иностранных государств, 
 соответствующие условиям подпункта 3) 
 пункта 4 настоящего Приложения, 
 негосударственные ценные бумаги 
 иностранных эмитентов, соответс- 
 твующие условиям подпунктов 5)-6) 
 пункта 5 настоящего Приложения; 
 
 не более 20% 
 
 
 4) 
 
 Ценные бумаги иностранных государств, 
 соответствующие условиям подпункта 4) 
 пункта 4 настоящего Приложения, 
 негосударственные ценные бумаги 
 иностранных эмитентов, соответс- 
 твующие условиям подпунктов 7)-8) 
 пункта 5 настоящего Приложения; 
 
 не более 10% 
 
 
 5) 
 
 Паи иностранных инвестиционных 
 фондов, имеющих рейтинговую оценку 
 "Standard & Poor's Fund Awards" не 
 ниже "***" ("Standard & Poor's 
 Ranking") либо имеющих рейтинговую 
 оценку Morningstar не ниже "***". 
 
 не более 5% 
 
 
 5 
 
 Ипотечные облигации организаций 
 Республики Казахстан, включенные в 
 официальный список организатора торгов 
 
 не более 20% 
 
 
 6 
 
 Включенные в официальный список 
 организатора торгов по категории "А" иные, помимо ипотечных облигаций, 
 негосударственные эмиссионные ценные 
 бумаги организаций Республики 
 Казахстан, выпущенные в соответствии 
 с законодательством Республики 
 Казахстан и других государств; акции 
 эмитентов-резидентов Республики 
 Казахстан, имеющих рейтинговую оценку 
 не ниже "ВВ" (по классификации 
 рейтинговых агентств "Standard & 
 Poor's" и "Fitch") или "Ва2" (по 
 классификации рейтингового агентства 
 "Moody's Investors Service"), или 
 рейтинговую оценку "kzА" по 
 национальной шкале Standard & Poor's, 
 обращающиеся на организованных рынках 
 иностранных государств или Республики 
 Казахстан; долговые ценные бумаги, 
 имеющие рейтинговую оценку не ниже 
 "ВВ" (по классификации рейтинговых 
 агентств "Standard & Poor's" и 
 "Fitch") или "Ва2" (по классификации 
 рейтингового агентства "Moody's 
 Investors Service"), или рейтинговую 
 оценку "kzА" по национальной шкале 
 Standard & Poor's, эмитентов- 
 резидентов Республики Казахстан, 
 обращающиеся на организованных рынках 
 иностранных государств или Республики 
 Казахстан 
 
 не более 50% 
 
 
 7 
 
 Облигации АО "Банк Развития Казахстана" и ценные бумаги, 
 выпущенные под гарантию АО "Банк Развития Казахстана" 
 
 не более 15% 
 
 
 8 
 
 Аффинированные драгоценные металлы, 
 соответствующие международным 
 стандартам качества, принятым 
 Лондонской ассоциацией рынка 
 драгоценных металлов (London bullion 
 market association) и обозначенным в 
 документах данной ассоциации как 
 стандарт "Лондонская качественная 
 поставка" ("London good delivery") 
 
 не более 5% 
 
 
 9 
 
 Инфраструктурные облигации 
 организаций Республики Казахстан 
 
 не более 15% 
 
 
 10 
 
 Включенные в официальный список 
 организатора торгов по категории "В" 
 долговые ценные бумаги организаций 
 Республики Казахстан, выпущенные в 
 соответствии с законодательством 
 Республики Казахстан и других 
 государств, а также включенные в 
 официальный список организатора 
 торгов по категориям "А" или "В" паи 
 интервальных паевых инвестиционных 
 фондов, управляющая компания которого 
 является резидентом Республики 
 Казахстан 
 
 не более 5% 
 
 

2. Ценные бумаги, эмитированные следующими международными финансовыми организациями: 

1) Международным банком реконструкции и развития; 

2) Европейским банком реконструкции и развития; 

3) Межамериканским банком развития; 

4) Банком международных расчетов; 

5) Азиатским банком развития; 

6) Африканским банком развития; 

7) Международной финансовой корпорацией; 

8) Исламским банком развития; 

9) Европейским инвестиционным банком. 

3. Во вклады в банке, который на дату размещения должен быть банком, чьи ценные бумаги включены в официальный список организатора торгов по категории "А" или дочерним банком-резидентом, родительский банк-нерезидент которого имеет долгосрочный, краткосрочный и индивидуальный рейтинг не ниже категории "А" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "А2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"). 

4. Ценные бумаги иностранных государств с учетом ограничений, установленных пунктом 1 настоящего Приложения: 

1) ценные бумаги иностранных государств, имеющих долгосрочную рейтинговую оценку в иностранной валюте по международной шкале кредитного рейтинга не ниже "ААА" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Ааа" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

2) ценные бумаги иностранных государств, имеющих долгосрочную рейтинговую оценку в иностранной валюте по международной шкале кредитного рейтинга не ниже "АА" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Аа2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

3) ценные бумаги иностранных государств, имеющих долгосрочную рейтинговую оценку в иностранной валюте по международной шкале кредитного рейтинга не ниже "А" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "А2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

4) ценные бумаги иностранных государств, имеющих долгосрочную рейтинговую оценку в иностранной валюте по международной шкале кредитного рейтинга не ниже "ВВВ" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Ваа2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"). 

5. Негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов с учетом ограничений, установленных пунктом 1 настоящего Приложения: 

1) долговые ценные бумаги, имеющие рейтинговую оценку не ниже "ААА" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Ааа" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

2) акции эмитентов, имеющих рейтинговую оценку не ниже "ААА" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Ааа" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

3) долговые ценные бумаги, имеющие рейтинговую оценку не ниже "АА" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Аа2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

4) акции эмитентов, имеющих рейтинговую оценку не ниже "АА" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Аа2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

5) долговые ценные бумаги, имеющие рейтинговую оценку не ниже "А" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "А2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

6) акции эмитентов, имеющих рейтинговую оценку не ниже "А" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "А2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

7) долговые ценные бумаги, имеющие рейтинговую оценку не ниже "ВВВ" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Ваа2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service"); 

8) акции эмитентов, имеющих рейтинговую оценку не ниже "ВВВ" (по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" и "Fitch") или "Ваа2" (по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service").

 
 №N п/п 
 
 Наименование инструмента 
 хеджирования 
 
 Предел 
 использования 
 
 
 1. 
 
 Фьючерс 
 
 не более 50% 
 
 
 2. 
 
 Опцион 
 
 не более 50% 
 
 
 3. 
 
 Своп 
 
 не более 50% 
 
 

1. постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 29 июля 2003 года N 264 "Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами" (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов Республики Казахстан под N 2484, опубликованное в издании Национального Банка Республики Казахстан 21 сентября 2003 года "Вестник Национального Банка Казахстана", N 19);

2. постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 26 декабря 2003 года N 488 "О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 29 июля 2003 года N 264 "Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами", зарегистрированное в Министерстве юстиции Республики Казахстан под N 2484", (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов Республики Казахстан 31 декабря 2003 года под N 2665, опубликованное 28 января 2004 года в печатном издании "Казахстанская правда", N 16(24326));

3. постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию надзору финансового рынка и финансовых организаций от 12 июля 2004 года N 202 "О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 29 июля 2003 года N 264 "Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами", зарегистрированное в Министерстве юстиции Республики Казахстан под N 2484", (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов Республики Казахстан 18 августа 2004 года под N 3020, опубликованное в печатном издании "Финансовый вестник", N 9 (9) в 2004 году);

4. постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 декабря 2004 года N 382 "О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 29 июля 2003 года N 264 "Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами" (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов Республики Казахстан под N 3402, опубликованное в печатном издании "Финансовый вестник", N 2(14) в 2005 году);

5. постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 19 апреля 2005 года N 134 "О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 29 июля 2003 года N 264 "Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами" (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов Республики Казахстан под N 3637, опубликованное в печатном издании "Финансовый вестник", N 6 (18) в 2005 году).