Инвестиционная стратегия по управлению золотовалютными активами Национального Банка Республики Казахстан (далее – Стратегия) разработана в соответствии c Законом Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан», постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 21 сентября 2012 года № 292 «Об основных принципах управления активами в иностранной валюте и драгоценных металлах».
Документ показан в демонстрационном режиме!

Утверждена постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 17 июня 2015 года № 112
Инвестиционная стратегия по управлению золотовалютными активами Национального Банка Республики Казахстан
Данная редакция действовала до внесения изменений от 01.01.2020 г.
1. Общие положения
Стратегия определяет стратегические цели и ограничения деятельности Национального Банка Республики Казахстан (далее – Национальный Банк), связанные с управлением золотовалютными активами (далее – ЗВА). Положения Стратегии рассматриваются Правлением Национального Банка не реже, чем 1 (один) раз в год.
Целями управления ЗВА являются обеспечение ликвидности и сохранности активов, а также увеличение доходности в среднесрочной и долгосрочной перспективах.
2. Основные понятия, используемые в Стратегии
В Стратегии используются следующие основные понятия:
1) активное управление активами – это вид управления, при котором значение изменчивости отклонения доходности портфеля (tracking error) может превышать 0,5 (ноль целых пять десятых) процента;
2) пассивное (индексное) управление активами – это вид управления, при котором значение изменчивости отклонения доходности портфеля (tracking error) не превышает 0,5 (ноль целых пять десятых) процента;
3) операции с инструментами денежного рынка – операции репо, обратного репо, депозиты;
4) портфель переводимых активов – временный портфель, формируемый в соответствии с требуемыми параметрами портфеля, в который планируется перевод;
5) базовая валюта – валюта, используемая для целей оценки доходности управления ЗВА;
6) альтернативные инструменты – классы активов, предназначенные для повышения доходности в долгосрочной перспективе (акции развивающихся рынков (Emerging Market equities), высокодоходные облигации (High Yield Bonds), продукты абсолютной доходности (Absolute Return), хедж-фонды (Hedge Funds), фонды хедж-фондов (Fund of Hedge Funds) и Фонды фондов (Fund of Funds), частный капитал (Private Equity), ценные бумаги с повышенным риском (Distressed Securities), инвестиции в недвижимость (Real Estate), инфраструктурные инвестиции (Infrastructure), прямые инвестиции (Strategic investments and co-investments);
7) композитный индекс – индекс индексов ценных бумаг с фиксированным доходом;
8) кредитный рейтинг – показатель уровня кредитного риска по долговым финансовым инструментам, эмитентам, контрпартнерам, присваиваемый международными рейтинговыми агентствами;
9) изменчивость отклонения доходности (tracking error) – основной показатель рыночного риска портфеля по отношению к эталонному портфелю, отражающий изменчивость отклонения доходности портфеля от доходности эталонного портфеля;
10) дюрация ценной бумаги с фиксированным доходом (портфеля) – средневзвешенный срок до погашения бумаги. Показатель, указывающий насколько приблизительно понизится/повысится стоимость ценной бумаги (портфеля) в случае повышения/понижения доходности к погашению ценной бумаги (портфеля);
11) наличная валюта – наличность, денежные остатки на текущих счетах и на специализированных счетах банков-кастодианов (счета-overnight);
Полная версия