Условия и порядок выпуска (эмиссии) ценных бумаг регулируются Законом Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» № 77-I от 5 марта 1997 г. (Ведомости Парламента РК, 1997 г., № 5, ст.52).

Норма данной статьи УК предусматривает уголовную ответственность за нарушение порядка выпуска эмиссионных ценных бумаг, то есть ценных бумаг, обладающих в пределах одной эмиссии (каждого конкретного выпуска) однородными признаками и реквизитами, размещаемых и обращающихся на основании единых для данной эмиссии условиях. Установление такой ответственности является одной из мер, направленных на реализацию основной задачи государственного регулирования на рынке ценных бумаг - обеспечение защиты прав и законных интересов инвесторов (статья 10 Закона РК «О рынке ценных бумаг»).

 Действующее законодательство определяет эмиссию как осуществляемые эмитентом выпуск и размещение ценных бумаг с целью формирования уставного капитала (уставного фонда) или привлечения займов. В качестве эмитента в данном случае могут выступать юридические лица, осуществляющие выпуск ценных бумаг и несущие от своего имени обязательства по осуществлению удостоверяемых ценными бумагами имущественных прав. Из смысла норм законодательства о рынке ценных бумаг и содержания комментируемой статьи следует, что в данном случае эмитентами могут быть только негосударственные юридические лица, а предметом осуществляемых ими эмиссий - негосударственные эмиссионные ценные бумаги.

 Согласно положений законодательства о ценных бумагах эмиссия негосударственных эмиссионных ценных бумаг включает в себя следующие этапы, осуществляемые последовательно: принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг, регистрация эмиссии ценных бумаг в уполномоченном государственном органе, раскрытие содержащейся в проспекте эмиссии информации (в случае открытого размещения), выпуск и размещение ценных бумаг (включая их полную оплату), представление подлежащего утверждению уполномоченным государственным органом отчета об итогах выпуска и размещения ценных бумаг (статья 15 Закона РК «О рынке ценных бумаг»). 

 Проспект эмиссии является пакетом основных документов, которые в обязательном порядке должны быть представлены при регистрации эмиссии. Законодательством устанавливаются требования к содержанию проспекта эмиссии, в частности, требуется наличие в нем сведений об эмитенте, его финансовом состоянии, о выпускаемых ценных бумагах, условиях их обращения и погашения. 

 При регулировании вопроса регистрации эмиссии ценных бумаг законодательство требует от уполномоченного государственного органа и его должностных лиц в числе прочего проведения проверки соответствия внесенных в проспект эмиссии сведений фактическому финансовому состоянию эмитента (статьи 19 Закона РК «О рынке ценных бумаг»). 

 В течение месяца после окончания размещения ценных бумаг эмитент обязан представить в уполномоченный государственный орган отчет об итогах выпуска и размещения ценных бумаг. Если названный отчет представлен с соблюдением требований законодательства и не содержит недостоверных сведений, то в течение 14 (четырнадцати) календарных дней он подлежит утверждению.

 Свои особенности может иметь осуществляемый уполномоченным государственным органом допуск к обращению на рынке Казахстана ценных бумаг иностранных эмитентов.

 3. Объективная сторона преступления, предусмотренного статьей 202 УК Республики Казахстан, выражается совершением одного из следующих действий: 1) регистрация уполномоченным государственным органом выпуска ценных бумаг, проспект эмиссии которых содержит заведомо недостоверную информацию; 2) утверждение уполномоченным государственным органом содержащего заведомо недостоверные сведения отчета об итогах выпуска и размещения ценных бумаг. В обоих случаях обязательным условием уголовной ответственности является причинение имущественного ущерба в результате перечисленных незаконных действий. Такой ущерб может быть причинен имуществу юридических и физических лиц, являющихся владельцами ценных бумаг и определяемых законодательством в качестве инвесторов. 

 4. Субъектами преступления могут быть должностные лица государственного органа, уполномоченного осуществлять регистрацию эмиссий ценных бумаг и утверждать отчеты об итогах выпуска и размещения ценных бумаг. 

 5. Преступление совершается умышленно. При этом мотив преступления не имеет значения для квалификации.

  6. Должностные лица уполномоченного государственного органа, совершившие перечисленные в статье 202 УК действия за предоставленные им имущество (деньги, ценные бумаги, др.), права на имущество или выгоды имущественного характера, а также за общее покровительство или попустительство по службе, несут ответственность за получение взятки и за нарушение порядка выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

Условия и порядок ведения реестра держателей ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом Республики Казахстан № 268 от 27 декабря 1994 г. (Ведомости Верховного Совета РК, 1994 г., № 23-24 (приложение), Ведомости Парламента РК, 1997 г., № 5, ст. 5__) и Законами Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» № 77-I и «О регистрации сделок с ценными бумагами» № 78-I от 5 марта 1997 г. (Ведомости Парламента РК, 1997 г., № 5, ст.52 и ст.53).

Реестр держателей ценных бумаг представляет собой официальный список держателей ценных бумаг эмитента, составленный на определенную дату и позволяющий идентифицировать этих держателей, а также вид, номинальную стоимость и количество принадлежащих им ценных бумаг. Обязанность обеспечения создания такого реестра в установленные законодательством сроки возложена на эмитента, который несет ответственность за точность отражения информации в реестре (статья 8 Закона РК «О регистрации сделок с ценными бумагами»). Ведение упомянутого реестра вправе осуществлять эмитент самостоятельно (когда число держателей ценных бумаг не превышает 500) либо, на основании соответствующего договора, надлежащим образом лицензированный регистратор, являющийся юридическим лицом и профессиональным участником рынка ценных бумаг (статьи 28, 34 Закона РК «О рынке ценных бумаг»).