Проект Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам пенсионного обеспечения и финансового рынка» (далее – проект закона).

Проект закона разработан во исполнение поручений Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева, данных в посланиях народу Казахстана от 30 ноября 2015 года «Казахстан в новой глобальной реальности: рост, реформы, развитие» и от 5 октября 2018 года «Рост благосостояния казахстанцев: повышение доходов и качества жизни», касательно передачи пенсионных активов под управление частных казахстанских или иностранных компаний и обеспечения повышения эффективности управления пенсионными активами, а также поручения, закрепленного Протоколом совещания с участием Президента Республики Казахстан от 18 апреля 2018 года № 18-01-7.4, касательно разработки законодательных поправок по повышению эффективности управления пенсионными активами.

Согласно Законам Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан», «О Национальном Банке Республики Казахстан», «О государственном регулировании, контроле и надзоре финансового рынка и финансовых организаций» на Национальный Банк Республики Казахстан (далее – Национальный Банк) возложены полномочия доверительного управляющего пенсионными активами и банка-кастодиана АО «Единый накопительный пенсионный фонд» (далее – ЕНПФ), a также органа, ответственного за регулирование, контроль и надзор деятельности ЕНПФ.  

С момента передачи пенсионных активов ЕНПФ Национальному Банку их аккумулированная доходность за минусом инфляции составляет 10%.

Объединение пенсионных активов в ЕНПФ исключило деятельность пенсионных агентов, миграцию вкладчиков, снизило административные расходы и уменьшило комиссию от инвестиционного дохода и пенсионных активов в 3 раза.

Однако действующая модель управления пенсионными активами имеет ряд недостатков, выраженных в отсутствии конкурентного рынка по управлению пенсионными активами в интересах вкладчиков и права выбора у вкладчиков управляющей компании, интереса населения в планировании своих пенсионных выплат.

Национальным Банком предлагается реализовать следующую модель по управлению пенсионными активами – предоставить вкладчикам право переводить в компании по управлению пенсионными активами (далее – КУПА) часть пенсионных накоплений, превышающих порог «достаточности», а оставшиеся накопления сохраняются в ЕНПФ под управлением Национального Банка, т.е. накопительная часть пенсионной системы в целом сохраняется.  

В качестве порога «достаточности» рассматривается размер пенсионных накоплений, необходимый для заключения договора пенсионного аннуитета со страховой организацией об осуществлении страховых выплат пожизненно с размером месячной страховой выплаты не ниже размера минимальной пенсии, по достижении пенсионного возраста (устанавливается на каждый год, на 2019 год для женщин - свыше 10,1 млн. тенге, для мужчин – свыше 8,2 млн. тенге).

Вкладчики, имеющие «сверхдостаточные» пенсионные накопления, имея необходимый уровень финансовой грамотности, смогут целесообразно распоряжаться превышающей уровень «достаточности» частью пенсионных накоплений, при выборе КУПА.

Такой подход позволит вкладчикам, имеющим «сверхдостаточные» пенсионные накопления, реализовать свое право на выбор наиболее эффективных инвестиционных стратегий, сформировать институциональную конкурентную среду на рынке услуг управляющих пенсионными активами.

Планируется, что доходность пенсионных активов под управлением КУПА будет превышать текущую доходность пенсионных активов ЕНПФ за счет более агрессивной инвестиционной политики.

При достижении вкладчиком пенсионного возраста его пенсионные накопления c учетом накопленного инвестиционного дохода будут возвращаться в ЕНПФ под управление Национального Банка (на данные пенсионные накопления не распространяется гарантия государства с учетом инфляции). Таким образом, предполагается, что при наступлении пенсионного возраста у вкладчиков будет аккумулироваться больше пенсионных накоплений, что в свою очередь положительно влияет на размер соответствующих пенсионных выплат.

В свою очередь, в отношении КУПА будут предъявляться требования со стороны уполномоченного государственного органа, в частности:

первое, будет действовать регулирование, выстроенное в рамках законодательства Республики Казахстан к участникам рынка ценных бумаг;  

второе, будут проработаны требования в отношении данной деятельности с учетом специфики управления пенсионными активами, такие как требования к достаточности собственного капитала, a также установлены пруденциальные нормативы по обеспечению минимальной доходности пенсионных активов и определен перечень финансовых инструментов, в которые КУПА будет разрешено инвестировать пенсионные активы;