В соответствии с Законом Республики Казахстан от 21 июня 2013 года «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» Правление Национального Банка Республики Казахстан ПОСТАНОВЛЯЕТ:
Отправить по почте
Об утверждении Инвестиционной декларации единого накопительного пенсионного фонда Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 6 мая 2014 года № 75
В соответствии с Законом Республики Казахстан от 21 июня 2013 года «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» Правление Национального Банка Республики Казахстан ПОСТАНОВЛЯЕТ:
2. Настоящее постановление вступает в силу со дня принятия.
3. Департаменту монетарных операций (Искандиров A.M.) довести настоящее постановление до сведения подразделений центрального аппарата Национального Банка Республики Казахстан и акционерного общества «Единый накопительный пенсионный фонд».
4. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на заместителя Председателя Национального Банка Республики Казахстан Кусаинова Н.Ж.
Председатель Национального Банка К. Келимбетов
Утверждена постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 6 мая 2014 года № 75
Инвестиционная декларация единого накопительного пенсионного фонда 1. Общие положения
1. Настоящая Инвестиционная декларация единого накопительного пенсионного фонда (далее - Декларация) разработана в соответствии с пунктом 3 статьи 35 Закона Республики Казахстан от 21 июня 2013 года «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» (далее - Закон).
2. Декларация определяет цели, стратегию инвестирования пенсионных активов акционерного общества «Единый накопительный пенсионный фонд» (далее - ЕНПФ), перечень объектов инвестирования, условия и ограничения инвестиционной деятельности в отношении пенсионных активов ЕНПФ, условия хеджирования и диверсификации пенсионных активов ЕНПФ.
3. Для целей Декларации используются следующие понятия:
1) пенсионные активы ЕНПФ - деньги, ценные бумаги, иные финансовые инструменты, предназначенные для обеспечения и осуществления пенсионных выплат, переводов, а также иных целей, предусмотренных Законом ;
2) открытая валютная позиция - это превышение требований либо обязательств в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств);
3) валютная нетто-позиция - совокупная сумма открытых валютных позиций по всем иностранным валютам;
4) базовая валюта - валюта, используемая для целей оценки доходности управления пенсионными активами ЕНПФ;
5) банк без иностранного участия - банк второго уровня Республики Казахстан (далее - БВУ), 50 и более процентов голосующих акций которого принадлежат резидентам Республики Казахстан;
6) банк с иностранным участием - БВУ, менее 50 процентов голосующих акций которого принадлежат резидентам Республики Казахстан;
7) вклад - пенсионные активы ЕНПФ, размещенные в БВУ с целью получения дохода;
8) инвестиционный риск - это риск финансовых потерь, связанных с инвестированием пенсионных активов ЕНПФ на финансовом рынке;
9) инвестиционный доход - прирост активов, полученный (подлежащий получению) в результате инвестирования пенсионных активов ЕНПФ;
10) структурные ноты (Principal protected notes) - финансовые инструменты, выпущенные эмитентами-нерезидентами Республики Казахстан, условия выпуска которых предусматривают зависимость выплат сумм основного долга и/или вознаграждения по данным финансовым инструментам от достижения показателей, заданных в условиях их выпуска;
11) субъекты квазигосударственного сектора - государственные предприятия, товарищества с ограниченной ответственностью, акционерные общества, в том числе национальные управляющие холдинги, национальные холдинги, национальные компании, участником или акционером которых является государство, а также дочерние, зависимые и иные юридические лица, являющиеся аффилированными с ними в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан;
12) хеджирование - операции с финансовыми инструментами, совершаемые в целях компенсации возможных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя объекта хеджирования. При этом под объектами хеджирования признаются активы и/или обязательства, а также потоки денег, связанные с указанными пенсионными активами ЕНПФ и/или обязательствами или с ожидаемыми сделками.
4. Для целей Декларации помимо рейтинговых оценок агентства «Standard & Poor's» также признаются рейтинговые оценки агентств «Moody's Investors Service» и «Fitch», и их дочерних рейтинговых организаций (далее - другие рейтинговые агентства).
При наличии у эмитента и (или) финансового инструмента нескольких рейтинговых оценок по международной и (или) национальной шкале в расчет принимается наименьшая рейтинговая оценка по международной и (или) национальной шкале одного из рейтинговых агентств.
2. Цели и стратегия инвестирования пенсионных активов ЕНПФ
5. Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ осуществляется исключительно в интересах вкладчиков (получателей) ЕНПФ путем совершения сделок с финансовыми инструментами в целях получения инвестиционного дохода.
6. Стратегия инвестирования пенсионных активов ЕНПФ направлена на выполнение целей инвестирования пенсионных активов ЕНПФ, путем обеспечения прироста инвестиций при заданном уровне риска, позволяющем обеспечить сохранность стоимости пенсионных активов ЕНПФ с высокой степенью вероятности, за счет оптимального сочетания различных видов финансовых инструментов.
7. Перечень объектов и лимиты инвестирования пенсионных активов ЕНПФ изложены в приложении 1 к Декларации.
3. Условия и ограничения инвестиционной деятельности в отношении пенсионных активов ЕНПФ
8. Сделки с пенсионными активами ЕНПФ совершаются на основании решения, принятого Инвестиционным комитетом Национального Банка Республики Казахстан по управлению пенсионными активами акционерного общества «Единый накопительный пенсионный фонд» (далее - Инвестиционный комитет).
9. Базовой валютой для целей оценки доходности управления пенсионными активами ЕНПФ считается казахстанский тенге.
10. Доходность отдельных активов не является показателем эффективности управления пенсионными активами ЕНПФ.
С целью уменьшения рисков и улучшения ожидаемой доходности, разрешается продажа пенсионных активов ЕНПФ с отрицательной доходностью за время владения.
11. Сделки с негосударственными ценными бумагами на вторичном рынке заключаются на Казахстанской фондовой бирже, за исключением случаев:
1) конвертации эмитентом имеющихся в инвестиционном портфеле облигаций в акции;
2) реализации права преимущественной покупки;
3) требования выкупа имеющихся в инвестиционном портфеле акций у эмитента;
4) реализации ценных бумаг, подвергнутых Казахстанской фондовой биржей делистингу;
5) обмена ценных бумаг и иных обязательств эмитента на другие ценные бумаги данного эмитента, выпущенные в целях реструктуризации обязательств эмитента;
6) реализации ценных бумаг, по которым Казахстанской фондовой биржей на момент заключения сделки торги открыты не были;
7) осуществления эмитентом выкупа собственных ценных бумаг;
8) заключения сделок на международных (иностранных) рынках по купле-продаже финансовых инструментов, выпущенных (предоставленных) эмитентами - резидентами Республики Казахстан и эмитентами нерезидентами Республики Казахстан, торгуемых на международных (иностранных) рынках ценных бумаг.
12. Сделки по покупке ценных бумаг не осуществляются с даты:
1) дефолта эмитента (за исключением обмена ценных бумаг и иных обязательств эмитента на ценные бумаги данного эмитента, выпущенные в целях реструктуризации обязательств эмитента);
2) перевода ценных бумаг эмитента в категорию «буферная категория» официального списка фондовой Казахстанской биржи;
3) приостановления Казахстанской фондовой биржей торгов с данными ценными бумагами.
13. Сделки купли-продажи государственных и негосударственных ценных бумаг, совершенные на Казахстанской фондовой бирже, заключаются методом открытых торгов, за исключением сделок по покупке государственных и негосударственных ценных бумаг при их первичном размещении.
14. Предметом операций «обратного Репо» являются государственные ценные бумаги Республики Казахстан.
15. Размер инвестиций в финансовые инструменты одного БВУ не должен превышать 10% от пенсионных активов ЕНПФ.
16. Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ во вклады БВУ осуществляется при соблюдении следующих условий:
1) размер собственного капитала БВУ, публикуемый на интернет-ресурсе Национального Банка Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) (www.nationalbank.kz ) на последнюю имеющуюся дату, превышает среднее значение собственного капитала всех БВУ. Среднее значение собственного капитала всех БВУ рассчитывается как сумма собственных капиталов всех БВУ, поделенная на их количество;
2) наличие у БВУ рейтинговой оценки по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или аналогичного уровня одного из других международных рейтинговых агентств;
3) выполнение требований по соблюдению пруденциальных нормативов, установленных для БВУ в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
17. Срок размещения пенсионных активов ЕНПФ во вклады БВУ составляет от 5 лет до 10 лет.
18. Минимальная ставка вознаграждения по вкладу БВУ определяется в соответствии с приложением 2 к Декларации.
19. Порядок размещения пенсионных активов ЕНПФ во вклады БВУ определяется в соответствии с внутренними документами Национального Банка.
20. Максимальный размер остатка денег на инвестиционном счете, предназначенных для инвестирования пенсионных активов ЕНПФ, не должен превышать 10% от размера пенсионных активов ЕНПФ.
21. Допускается инвестирование пенсионных активов ЕНПФ в долевые ценные бумаги одного иностранного эмитента в размере не более 5% от объема выпущенных в обращение долевых ценных бумаг данного эмитента.
22. Если в результате каких-либо обстоятельств, структура портфеля финансовых инструментов перестанет соответствовать условиям, установленным Декларацией, структурное подразделение, ответственное за инвестиционное управление пенсионными активами ЕНПФ, выносит на рассмотрение Инвестиционного комитета план мероприятий по устранению указанного несоответствия в срок не позднее трех рабочих дней.
4. Условия хеджирования и диверсификации пенсионных активов ЕНПФ
23. Для снижения инвестиционных рисков, возникающих в результате негативных циклических изменений экономических и финансовых условий, осуществляется диверсификация инвестиционного портфеля пенсионных активов ЕНПФ по видам финансовых инструментов, эмитентам, секторам экономики, странам и валютам в соответствии с лимитами инвестирования пенсионных активов ЕНПФ, установленными в приложении 1 к Декларации, а также хеджирование рисков, посредством осуществления операций с финансовыми инструментами.
24. Основными принципами хеджирования являются:
целесообразность;
эффективность;
высокая вероятность наступления события;
надежная оценка.
25. Заключение сделок своп, опционов и форвардов на неорганизованном рынке ценных бумаг осуществляется с учетом следующих условий:
1) рейтинг контрпартнера по сделке, являющегося финансовой организацией Республики Казахстан, должен быть не ниже «В» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или аналогичного уровня одного из других международных рейтинговых агентств;
2) рейтинг контрпартнера по сделке, не являющегося финансовой организацией Республики Казахстан, должен быть не ниже «ВВ-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или аналогичного уровня одного из других международных рейтинговых агентств;
3) наличие не менее трех котировок от трех различных контрпартнеров по соответствующим инструментам.
Приложение 1 к Инвестиционной декларации единого накопительного пенсионного фонда
Перечень объектов инвестирования1 и лимиты инвестирования
|
№ п/п |
Вид финансового инструмента |
Лимиты инвестирования (в процентах от пенсионных активов) |
||
|
Долговые инструменты |
Не более 100% |
|||
|
1 |
Государственные ценные бумаги Республики Казахстан (включая эмитированные в соответствии с законодательством других государств), выпущенные Министерством финансов Республики Казахстан и Национальным Банком Республики Казахстан, а также ценные бумаги, выпущенные под гарантию Правительства Республики Казахстан, включая ценные бумаги, являющиеся предметом операций «Обратного РЕПО». |
Не менее 20% Не более 50% |
||
|
2 |
Ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств, в том числе: |
Не более 40% |
||
|
|
1) с суверенным рейтингом не ниже «ВВВ-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; |
Не более 25% |
||
|
|
2) с суверенным рейтингом от «ВВВ-» до «В» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств. |
Не более 15% |
||
|
3 |
Облигации, выпущенные местными исполнительными органами Республики Казахстан, включенные в официальный список Казахстанской фондовой биржи. |
Не более 10% |
||
|
4 |
Негосударственные долговые ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан, за исключением банков второго уровня, в том числе: |
Не более 15% |
||
|
|
1) долговые ценные бумаги, имеющие рейтинговую оценку не ниже «В-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинговую оценку аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, или рейтинговую оценку не ниже «kzB» по национальной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинговую оценку аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; |
Не более 15% |
||
|
|
2) долговые ценные бумаги, выпущенные субъектами квазигосударственного сектора; |
Не более 10% |
||
|
|
3) инфраструктурные облигации организаций Республики Казахстан, по которым имеется государственная гарантия или поручительство, включенные в официальный список Казахстанской фондовой биржи; |
Не более 5% |
||
|
|
4) долговые ценные бумаги, включенные в официальный список Казахстанской фондовой биржи. |
Не более 3,5% |
||
|
5 |
Долговые ценные бумаги, выпущенные следующими международными финансовыми организациями: - Международным банком реконструкции и развития; - Европейским банком реконструкции и развития; - Межамериканским банком развития; - Банком международных расчетов; - Азиатским банком развития; - Африканским банком развития; - Международной финансовой корпорацией; - Исламским банком развития; - Европейским инвестиционным банком; - Евразийским банком развития. |
Не более 35% |
||
|
6 |
Негосударственные долговые ценные бумаги, выпущенные иностранными организациями, в том числе: |
Не более 30% |
||
|
|
1) имеющими рейтинговую оценку не ниже «ВВВ-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинговую оценку аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; |
Не более 30% |
||
|
|
2) имеющими рейтинговую оценку от «ВВВ-» до «В» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинговую оценку аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств. |
Не более 20% |
||
|
7 |
Principal protected notes, выпущенные организациями, имеющими рейтинговую оценку не ниже «А-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или рейтинговую оценку аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств. |
Не более 3% |
||
|
Долевые инструменты |
Не более 20% |
|||
|
8 |
Долевые ценные бумаги, выпущенные организациями Республики Казахстан и иностранными организациями, в том числе : |
Не более 20% |
||
|
|
1) простые и привилегированные акции, выпущенные организациями Республики Казахстан, депозитарные расписки на акции, выпущенные организациями Республики Казахстан; |
Не более 5% |
||
|
|
2) простые и привилегированные акции, выпущенные иностранными организациями, депозитарные расписки на акции, выпущенные иностранными организациями. |
Не более 15% |
||
|
Финансовые инструменты банков второго уровня, включая вклады |
Не более 50% |
|||
|
Иные инструменты |
Не более 30% |
|||
|
10 |
Аффинированные драгоценные металлы, соответствующие международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (London bullion market association) и обозначенным в документах данной ассоциации как стандарт «Лондонская качественная поставка» («London good delivery») и металлические депозиты, в том числе в банках-нерезидентах Республики Казахстан, обладающих рейтинговой оценкой не ниже «АА» агентства «Standard & Poor's» или рейтингом аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, на срок не более двенадцати месяцев. |
Не более 10% |
||
|
11 |
Производные финансовые инструменты, включая, но не ограничиваясь, опцион, форвард, своп, фьючерс, базовым активом которых являются финансовые инструменты, разрешенные к приобретению за счет пенсионных активов, иностранная валюта, и расчетные показатели (индексы): |
Не более 10% |
||
|
|
1) в случае если производные финансовые инструменты используются для хеджирования инвестиционного риска; |
Без ограничений |
||
|
|
2) Расчетные показатели (индексы): 1. MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange Index); 2. DAX (Deutscher Aktienindex); 3. CAC 40 (Compagnie des Agents de Change 40 Index); 4. NIKKEI - 225 (NIKKEI - 225 Index); 5. TOPIX (Tokyo Price Index); 6. HSI (Hang Seng Index); 7. ENXT 100 (Euronext 100); 8. RTSI (Russian Trade System Index); 9. DJIA (Dow Jones Industrial Average); 10. S&P 500 (Standard and Poor's 500 Index); 11. FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index); 12. KASE (Kazakhstan Stock Exchange); 13. MSCI World Index (Morgan Stanley Capital International World Index). |
Не более 10% |
||
|
Валютная нетто-позиция |
Не более 50% |
|||
|
12 |
Открытая валютная позиция в долларах США, Евро, Английском фунте стерлингов. |
Не более 50% |
||
|
13 |
Открытая валютная позиция по другим валютам. |
Не более 10% |
||
|
|
|
|
|
|
________________________
1 в рамках перечня финансовых инструментов, одобренного Советом по управлению пенсионными активами ЕНПФ
Приложение 2 к Инвестиционной декларации единого накопительного пенсионного фонда
Требования к минимальной ставке вознаграждения
Минимальная ставка вознаграждения по вкладу состоит из базовой ставки вознаграждения и минимальной установленной премии, которая зависит от срока размещения вклада и кредитного рейтинга БВУ, и определяется по следующей формуле:
МСВ=БС + МУП, где
МСВ - минимальная ставка вознаграждения (% годовых);
БС - базовая ставка вознаграждения (% годовых);
МУП - минимальная установленная премия (% годовых), определяемая по следующей формуле:
МУП = фм + мпсрок размещения + мпкредитный рейтинг , где
фм - фиксированная маржа (% годовых);
мпсрок размещения - минимальная премия, зависящая от срока размещения вклада (% годовых);
мпкредитный рейтинг - минимальная премия, зависящая от кредитного рейтинга БВУ (% годовых).
Размер фиксированной маржи составляет 1,5% годовых и пересматривается Инвестиционным комитетом не реже одного раза в год.
Базовая ставка вознаграждения определяется на уровне нижней границы коридора инфляции, установленного в соответствии с прогнозом социального экономического развития (www.minplan.gov.kz) на текущий год.
Минимальная премия, зависящая от срока размещения, составляет 0,10% годовых на каждый дополнительный год свыше 5 (пяти) лет.
Минимальная премия, зависящая от кредитного рейтинга БВУ, составляет 0,10% годовых на каждый следующий уровень, ниже максимального кредитного рейтинга.
В зависимости от срока размещения пенсионных активов ЕНПФ и кредитного рейтинга БВУ минимальная установленная премия изменяется в соответствии с нижеприведенной таблицей:
|
Размер минимальной премии, зависящей от срока размещения и кредитного рейтинга БВУ (% годовых) |
||||||
|
Срок размещения (лет) |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Кредитный рейтинг |
||||||
|
Максимальный кредитный рейтинг 2 |
0,00 |
0,10 |
0,20 |
0,30 |
0,40 |
0,50 |
|
на 1 (один) уровень ниже Максимального кредитного рейтинга |
0,10 |
0,20 |
0,30 |
0,40 |
0,50 |
0,60 |
|
на 2 (два) уровня ниже Максимального кредитного рейтинга |
0,20 |
0,30 |
0,40 |
0,50 |
0,60 |
0,70 |
|
n 3 ... |
n... |
n... |
n... |
n... |
n... |
n... |
В случае если кредитный рейтинг банка с иностранным участием выше максимального кредитного рейтинга, то его кредитный рейтинг приравнивается к максимальному кредитному рейтингу.
2 Максимальный кредитный рейтинг - наивысший кредитный рейтинг среди всех банков без иностранного участия, присваиваемый по международной шкале агентства «Standard & Poor's» или аналогичного уровня одного из других международных рейтинговых агентств.
3 И так далее, в соответствии c аналогичным методом расчета.
Эта возможность доступна только для зарегистрированных пользователей. Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь. |
|
| Регистрация | |
